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缺芯涨价退潮行业加速去库存 LED驱动芯片企业寻找第二增长曲线

2022-09-26/ 巴彦信息网/ 查看: 214/ 评论: 10

摘要随着电子行业“缺芯涨价”逐步分化和退潮,LED驱动芯片、电源管理芯片等此前涨幅居前的品种在今年价格已经大
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   随着电子行业“缺芯涨价”逐步分化和退潮,LED驱动芯片、电源管理芯片等此前涨幅居前的品种在今年价格已经大幅回调,相关行业上市公司在努力去存货,并继续加大新一代显示技术和电源管理产品研发,应对行业下行周期。

  净利润普遍下滑

  今年以来,LED驱动芯片企业盈利面临“两头”尴尬:一方面下游需求不振,销售不及预期;另一方面,上游晶圆采购等成本并未显著下降。

  明微电子作为A股LED驱动芯片双雄之一,今年上半年公司实现净利润9216.78万元,较上年同期下降约七成。其中,公司存货同比增加六成至4.47亿元,公司表示系根据生产周期和业务规模进行的备货增加所致。

  明微电子高管在9月23日业绩说明会上指出,当前公司存货余额较大,主要原因是去年终端市场景气度较高,加之产能紧缺,为应对市场需求,公司加大了晶圆备货;随着宏观经济环境的变化,自去年第四季度开始需求放缓,终端客户和经销商开始进行库存调整,产品销售不及预期,导致库存量上升。

  虽然行业缺芯有所缓解,但当前全球晶圆代工仍呈现产能紧张的态势。明微电子指出。多家晶圆代工厂陆续向客户发出涨价通知。受限于技术水平、资本规模等因素,全球范围内符合公司技术、交期等要求的晶圆供应商数量较少,拓展新的晶圆产能仍需要较长时间,公司晶圆采购受限于晶圆制造厂商的产能与生产排期。公司除了委托晶圆制造厂制造晶圆,还通过自建产线进行封装测试。

  另一家LED驱动芯片双雄晶丰明源也遭遇了类似境况,公司净利润从去年上半年同期盈利3.36亿计,变为今年上半年亏损约6188万元,存货高达4.67亿元;公司原材料采购价格较去年第四季度有一定回落,但整体采购价格没有呈现明显下降趋势,致使公司平均成本较上年同期上升约四成。

  晶丰明源指出,由于LED照明行业终端需求不足,北美、欧洲市场中的消费疲软,公司LED照明产品中高端产品销售较上年同期出现较大回落;叠加公司总部所在地上海受疫情影响较大,封控时间超出预期,影响了仓储物流及销售运营,以及下游客户前期过度备货,导致对公司产品需求有明显下降。

  同行上市公司富满微今年上半年受下游砍单影响,营业收入下降,净利润6908万元,同比下降近八成。其中,LED灯、LED控制及驱动类芯片营收同比下降约五成,电源管理类芯片收入下降近四成。

  另外,新股上市公司必易微上半年净利润5205万元,同比下降约四成,销售毛利率约43%。公司高管指出,相比去年上半年通用LED驱动芯片由于供应紧张出现大面积短缺,多数LED照明厂商进行了备货,形成了一定数量的终端库存,从今年开始通用LED驱动芯片进入一轮去库存阶段;公司面对通用LED驱动芯片的供求关系变化,主动进行价格下调以保证市场占有率,且生产成本同比上升,导致通用LED驱动芯片毛利率下降,进而影响了综合毛利率。

  加大研发力度

  作为全球规模最大的集成电路市场,中国集成电路产业今年上半年进出口保持增长,但总体产量下降。国家统计局发布的数据显示,今年年上半年,中国集成电路产量合计为1661亿块,同比下滑6.3%,成为自2009年以来,国内首次出现集成电路产量的负增长。

  面对行业周期出现下行趋势,相关驱动芯片上市公司一方面加大去库存力度,调整产品线;另一方面,加大车载显示以及Mini/Micro LED新一代显示技术研发力度,并加码电源管理产品。

  晶丰明源高管在近期业绩说明会上表示,为了降低经营风险,提升资金灵活性,第三季度公司将增加清库存力度,直到库存回到合理水位。同时,会持续优化LED照明的产品结构,利用新工艺推动降本,推出有性价比的新产品,维持市场占有率。同时,公司将持续加大研发及市场营销力度,保持现有市场竞争力,等待经济形势好转。

  电源芯片被视为晶丰明源业务增长的“第二曲线”。公司高管介绍,晶丰明源以实现内置、外置AC/DC电源芯片业务的全面突破为目标,在大、小家电和以快充为主的外部电源管理芯片业务上,持续扩大市场份额。同时,公司将持续加大研发投入,孵化新业务,在高性能大电流DC/DC电源芯片领域,形成应用于CPU/GPU的大电流DC/DC电源产品的整体解决方案,进入目标的应用领域,实现关键大客户的突破。

  据披露,在大电流DC/DC电源管理芯片产品线方面,晶丰明源推出的10相数字控制电源管理芯片BPD93010已正式进入市场且实现量产出货;在外置 AC/DC电源芯片产品方面,公司推出具有IGBT结构的20W快充产品,目前已进入市场。同期,拥有完全自主知识产权的国内首创的磁耦+ACOT 65W GAN快充产品计划第四季度进入客户送样阶段。

  从产品结构来看,明微电子以显示驱动芯片为主要业务,上半年营收占比约76%,线性电源及电源管理芯片营收占比约24%。公司高管表示,2022年虽受到多重客观因素影响,行业处于下行周期,持续加大研发力度始终是公司工作重中之重。明微电子将以市场为导向,加大研发力度,扩充研发团队,优化现有产品线,提升产品性价比,同时进行新产品线布局,拓宽应用领域;另一方面优化流程提高管理效率,增收节支。

  随着汽车智能化及电动化大潮的来袭,汽车电子领域对半导体需求持续增强,车用LED照明及车载显示将迎来全新机遇,明微电子将积极布局车用领域产品的研发及生产。另外,LED向Mini/Micro微间距超高清显示发展已是必然趋势,公司将持续加大新一代显示技术研发投入,加速拓展中高端直显应用领域,以高性价比打开微间距显示市场空间,同时积极配合行业及客户需求,开展Mini LED背光产品的研发及生产及相关领域认证。

  必易微也在拓展汽车领域市场,必易微高管介绍目前公司产品已应用于消费、工业、通讯、计算机和汽车后装市场等领域,并正在加速推出新品。

(文章来源:证券时报·e公司)

文章来源:证券时报·e公司

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